O maior comércio de opções nunca

Os maiores negócios na história de Wall Street.

Todos os dias, milhares e milhares de transações são realizadas entre investidores em todo o mundo, mas vamos enfrentá-lo, a maioria deles nunca será lembrada.

Por essa razão, entre outros, os negócios que se tornam parte da história têm que ser incrivelmente épicos.

E não pode ser apenas que eles ganharam uma incrível quantidade de dinheiro, grandes negócios são ainda mais do que isso.

Um comércio realmente excelente é algo que acontece quando um comerciante usa toda a sua astúcia e intuição para encontrar apenas o momento certo para atacar - às vezes, quando todos acham que estão fora de sua mente.

Pense nisso: John Paulson invadiu o mercado imobiliário dos EUA quando quase todos os outros em Wall Street eram otimistas. Jim Chanos segurou seu short de Enron mesmo quando o estoque estava disparando.

Isso leva inteligência, convicção e areia.

O Business Insider compilou uma lista de comerciantes ao longo da história que usaram todas essas qualidades para executar alguns dos melhores negócios de todos os tempos.

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Como um comerciante ganhou US $ 2,4 milhões em 28 minutos.

Update, 5/7/2018: No dia 6 de abril, a Reuters informou que, de acordo com seus dados, um tweet sobre um acordo potencial entre a Intel e a Altera parece não ter sido o ímpeto para negociações de opções atempadas que arrecadaram US $ 2,4 milhões em 28 minutos. Esse tweet, enviado por um repórter do Wall Street Journal, ocorreu 19 segundos após os negócios terem ocorrido. Intel e Altera alegadamente desde que cancelou qualquer conversa, e nenhum acordo parece estar em andamento. A história da fortuna foi atualizada para refletir esses fatos.

Alguns anos atrás, um fundo de hedge de Londres criou algo que rapidamente se tornou conhecido como o fundo do Twitter. Um sistema de computador que operava & # 8220; leia & # 8221; 100 milhões de tweets por semana e determinou se refletiram uma perspectiva positiva ou negativa no mundo.

Se o sentimento fosse positivo, o fundo compraria ações. Se fosse negativo, colocaria uma aposta de que os estoques baixariam.

Foi uma idéia horrível. O fundo caiu e queimou dentro de dois anos.

Mas aqui é talvez o que o fundo deveria ter feito: na sexta-feira, um comerciante de opções fez mais de US $ 2,4 milhões com base em um único fio de notícias em apenas 28 minutos. Bom trabalho, se você conseguir, o que você provavelmente pode.

O comércio teve que ver com relatórios de que a Intel (INTC) está em negociações para comprar Altera (ALTR). As notícias das discussões de fusão entre os dois fabricantes de chips surgiram no Dow Jones Newswires na tarde de sexta-feira, mas nenhum acordo foi anunciado oficialmente. No entanto, um segundo após o sucesso da notícia, um comerciante comprou opções para cerca de 300 mil ações da Altera. As opções tinham um preço de exercício de US $ 36, e as ações no momento negociavam US $ 34. Então, eles foram chamados para fora das opções de dinheiro, porque qualquer pessoa que os exercesse acabaria por ter que pagar US $ 36 por um estoque de US $ 34. E as opções estavam programadas para expirar em meados de abril. Eles não custam muito, cerca de US $ 0,35 cada, ou cerca de US $ 110,000 para todo o comércio.

Menos de 20 segundos depois, o estoque da Altera foi interrompido nas notícias da fusão da Intel, de acordo com dados da Nasdaq. Dois segundos depois, um repórter do Wall Street Journal rerizou as notícias, de acordo com Dow Jones. Quando o estoque reabriu em torno de 3:40, as ações haviam saltado 28%. O estoque fechou em quase US $ 44,50. Isso significava que as opções que tinham sido compradas por US $ 0,35 agora valiam quase US $ 8,50, ou coletivamente, apenas mais de US $ 2,4 milhões mais, que eram 28 minutos antes.

A Intel está em negociações para comprar Altera. O negócio seria maior no histórico da Intel. Scoop w / @danacimilluca chegando a t. co/Q7kOQBB8Zh $ ALTR.

Os comerciantes de opções dizem que vêem comércios sombrios o tempo todo. E a Comissão de Valores Mobiliários investiga regularmente negociações questionáveis ​​e, às vezes, trazem casos de insider trading contra os investidores por trás deles.

Especialistas dizem que um comerciante de opções de dedo rápido poderia ter executado um comércio em quase um minuto, mas houve um pouco de ceticismo em uma sala de conversação de opções de comerciantes para saber se isso era possível. Uma explicação muito melhor: o comércio foi feito por um computador. Alguns anos atrás, o comércio de alta frequência era relativamente raro nos mercados de opções. Mas hoje, os comerciantes dizem que é cada vez mais comum.

E talvez não seja tão surpreendente que um computador possa pegar algo como um hit de notícias ou um tweet que derruba leitores sobre o potencial acordo.

A questão, como acontece com todos os debates sobre o comércio de alta freqüência, é se é justo ou, em vez disso, se é mais justo do que um comerciante usar informações privilegiadas. Geralmente, a teoria por trás da negociação de informação privilegiada é ilegal que dá a algumas pessoas uma vantagem injusta sobre outras. Outros investidores não tiveram acesso à mesma informação privilegiada.

Mas também é verdade que a maioria dos investidores não tem acesso a um computador comercial de alta freqüência que poderia fazer um comércio de 300.000 opções de compartilhamento em menos de um minuto. Então, não é tão injusto permitir o comércio de alta freqüência, pelo menos nesta instância, também?

Jim Strugger, estrategista de derivativos da MKM Partners, diz que é um argumento bobo. O abuso de informações é ilegal e a negociação de alta freqüência não é. O comércio de alta freqüência pode ser um problema, diz Strugger, quando se baseia em dados de mercado que apenas as empresas de investimento têm acesso ou acesso a primeiro. A insider trading também é sobre acesso a informações privadas. Mas quando uma troca é baseada em informações públicas, ou algo dito no Twitter, então deve ser um jogo justo. (A empresa de Strugger, por sinal, não é um comerciante de alta freqüência. O que é mais, sua empresa frustrar os comerciantes atuando sobre as informações que eles aprendem no Twitter.)

Strugger diz que ele ouviu falar de indivíduos criando algoritmos de negociação rápida em casa. O que é mais, Strugger diz que os algoritmos do computador estão longe de ser perfeitos, por isso não é como o sistema é manipulado.

& # 8220; eu sou agitado o tempo todo de pessoas que querem nos vender sistemas de computadores que podem fazer negócios rápidos em tweets ou notícias sobre possíveis negócios, mas eu desisto, e # 8221; diz Strugger. & # 8220; Por cada acordo, eles ficam corretos, há dez eles ficam errados. & # 8221;

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Cotações atrasadas pelo menos 15 minutos. Dados de mercado fornecidos pela Interactive Data. ETF e fundos mútuos fornecidos pela Morningstar, Inc. Termos e condições da Dow Jones: djindexes / mdsidx / html / tandc / indexestandcs. html.

Os dados do índice S & P são propriedade da Chicago Mercantile Exchange Inc. e seus licenciadores. Todos os direitos reservados. Termos e Condições. Desenvolvido e implementado por soluções interativas de gerenciamento de dados.

3 dos melhores comerciantes vivos.

Enquanto todos os investidores devem negociar, um "comerciante" por profissão não faz investimentos tecnicamente. De acordo com Benjamin Graham, um dos fundadores do movimento de investimentos de valor, um investimento deve prometer "segurança do principal e um retorno adequado". Os investidores tomam decisões informadas depois de uma análise cuidadosa dos fundamentos do negócio de uma empresa. Os comerciantes, por outro lado, usam análises técnicas para fazer apostas projetadas para lucrar com a volatilidade do mercado de curto prazo.

No início dos anos 2000, não era incomum que as pessoas abandonassem seus empregos, esvaziar seus planos 401 (k) e negociar ativamente com a vida no conforto de suas casas. Alimentado pelo enorme mercado de ações e bolhas imobiliárias, era difícil perder dinheiro. No entanto, essa era dourada veio e foi. O ano de 2007 trouxe consigo uma recessão global e a posterior proliferação da regulamentação financeira. O comércio de alta freqüência, realizado por computadores com algoritmos incrivelmente complexos, agora representa entre 50 e 70% do volume de negócios em qualquer dia de negociação.

Os comerciantes freqüentemente perdem grandes pedaços de dinheiro no decorrer de um único dia de negociação, na esperança de que seus ganhos compensem suas perdas ao longo do tempo. Eles também devem superar custos de transação significativamente maiores e concorrência com supercomputadores. Enquanto os cartões são empilhados contra os comerciantes em geral, há um punhado de comerciantes com cérebros, ousadia e capital suficientes para assumir as chances.

10 Traços de um comerciante de opções bem sucedido.

As opções são um dos instrumentos mais versáteis nos mercados financeiros. Eles são flexíveis na medida em que permitem que você aproveite sua posição para aumentar os retornos, gerenciar o risco, usando-os para hedging ou para obter lucro com movimentos ascendentes, negativos e paralelos no mercado.

Apesar de seus muitos benefícios, o comércio de opções traz um risco substancial de perda, e é de natureza muito especulativa. Não é para todos e nem todos podem se tornar um comerciante de opções bem-sucedido. Como qualquer outro negócio, tornar-se um comerciante de opções bem sucedido requer uma certa habilidade, tipo de personalidade e atitude. Este artigo irá ajudá-lo a entender as 10 características obrigatórias que você precisa para se tornar bem sucedido nas negociações de opções. (De escolher o tipo certo de estoque para a parametrização de perdas, aprenda como negociar com sabedoria)

[Se você está interessado em ir além de apenas 10 características e habilidades essenciais, e aprender estratégias de opções experimentadas e verdadeiras usadas por profissionais, confira o curso de negociação de opções da Academia Investopedia. Com treinamentos de vídeo e aulas sob demanda, você terá acesso ao conhecimento para colocar as chances a seu favor com as opções.]

Numeração - Mantenha Afiação suas habilidades quantitativas.

As opções são instrumentos de alto risco, e é importante que os comerciantes reconheçam quanto risco eles têm em qualquer momento. Qual é a desvantagem máxima do comércio? Qual é a posição implícita ou explícita em relação à volatilidade? Quanto do meu capital é alocado ao comércio? Estas são algumas das questões que os comerciantes terão sempre de manter em suas mentes. Os comerciantes também precisam tomar medidas adequadas para controlar o risco. Em particular, se você é comerciante de opções de curto prazo, você encontrará regularmente negócios com perda de dinheiro. Por exemplo, se você mantém uma posição durante a noite, sua aposta pode ficar ruim devido a notícias adversas. A qualquer momento, você precisa minimizar o risco de suas posições. Alguns comerciantes fazem isso, limitando o tamanho do seu comércio e se diversificando em vários negócios diferentes para que nem todos os seus ovos estejam na mesma cesta. Um comerciante de opções também tem que ser um excelente gerente de dinheiro. Eles precisam usar seu capital com sabedoria. Por exemplo, não seria sensato bloquear 90% do seu capital em um único comércio. Seja qual for a estratégia que adota, a gestão de riscos e a gestão do dinheiro não podem ser ignoradas. (O risco é inseparável do retorno. Para mais informações, consulte Medição e gerenciamento do risco de investimento.)

2. Seja bom com números:

Ao negociar em opções, você sempre está lidando com números. Qual é a volatilidade implícita? A opção no dinheiro, ou fora do dinheiro? Qual é o ponto de equilíbrio do comércio? Os comerciantes de opções estão sempre respondendo a essas perguntas. Eles também se referem à opção Gregos, como o delta, gama, vega e theta de suas tradições de opções. Por exemplo, um comerciante gostaria de saber se o comércio dele é de gama baixa. É importante que os comerciantes possam facilmente calcular e interpretar números. Você não precisa ser um cientista de foguetes, mas você deve treinar como um aspirante "atleta de quantos". (Compreender as influências de preços nas posições de opções requer aprender delta, theta, vega e gama. Para mais informações, consulte Como conhecer os "gregos".)

Comportamental - Desenvolva a Atitude Direita.

Para se tornar bem sucedido, as opções comerciantes devem praticar disciplina. Fazer pesquisas extensas, identificar oportunidades, estabelecer o comércio certo, formar e aderir a uma estratégia, estabelecer metas e formar uma estratégia de saída fazem parte da disciplina. Um simples exemplo de desvio da disciplina é ir com o conselho do rebanho. Nunca confie em uma opinião sem fazer sua própria pesquisa. Você não pode ignorar sua lição de casa e culpar o rebanho por suas perdas. Em vez disso, você deve elaborar uma estratégia comercial independente que funcione para sua situação.

Paciência é uma qualidade que todas as opções de comerciantes têm. Os investidores do paciente estão dispostos a esperar que o mercado ofereça a oportunidade certa, ao invés de tentar fazer uma grande vitória em todos os movimentos do mercado. Muitas vezes, você verá comerciantes sentados ociosos e apenas assistindo o mercado, esperando o momento perfeito para entrar ou sair de um comércio. O mesmo não acontece com os comerciantes amadores. Eles são impacientes, incapazes de controlar suas emoções, e eles serão rápidos para entrar e sair de negócios.

5. Corresponde ao seu estilo de negociação com sua personalidade:

Cada comerciante tem uma personalidade diferente; portanto, cada comerciante deve adotar um estilo de negociação que se adapte às suas características. Alguns comerciantes podem ser bons no dia comercial, onde eles compram e vendem opções várias vezes ao longo do dia, a fim de fazer pequenos lucros. Outros podem estar mais à vontade com a negociação de posições, onde formam estratégias de negociação para tirar proveito de oportunidades únicas, como a decadência do tempo e a volatilidade. E outros podem estar mais à vontade com operações de swing, onde os comerciantes fazem apostas no movimento dos preços durante períodos de cinco a 30 dias. (Para leitura relacionada, veja A Importância do Valor de Tempo na Negociação de Opções).

Aprendizagem - Torne-se um Aprendiz Ativo.

6. Leia e compreenda notícias:

É crucial para os comerciantes serem capazes de interpretar a notícia, fazer propaganda separada da realidade e tomar decisões adequadas com base nesse conhecimento. Você encontrará muitos comerciantes que estarão ansiosos para colocar sua capital em uma opção com notícias promissoras e, no próximo dia, passarão para a próxima grande notícia. Isso os distrai da identificação de maiores tendências no mercado. Os comerciantes mais bem sucedidos serão honestos consigo mesmos e tomarão decisões pessoais sólidas, ao invés de simplesmente passar pelas principais notícias nas notícias.

7. Aprenda com as perdas:

O Chicago Board of Trade informou recentemente que 90% das opções de comerciantes fazem perdas. O que separa os comerciantes bem-sucedidos dos médios é que os comerciantes bem-sucedidos podem aprender com suas perdas e implementar o que aprendem em suas estratégias comerciais. (Para leitura relacionada, veja Estratégias de negociação de opções: Compreender a posição Delta.)

8. Seja um aprendiz ativo:

Os mercados financeiros estão constantemente mudando e evoluindo; Você precisa ter um entendimento claro sobre o que está acontecendo e como tudo funciona. Ao se tornar um aprendiz ativo, você não só se tornará bom em suas estratégias de negociação atuais, mas também poderá identificar novas oportunidades que outros podem não ver ou que podem passar.

Administrativo - Desenvolva a rotina certa.

9. Planeje seus negócios:

Um comerciante de opções que planeja ter maior probabilidade de ter sucesso do que aquele que voa sobre o instinto e a sensação. Se você não possui um plano, você colocará trocas aleatórias e, conseqüentemente, você não terá direção. Por outro lado, se você tem um plano, é mais provável que fique com isso. Você será claro sobre quais são seus objetivos e como você planeja alcançá-los. Você também saberá como cobrir suas perdas ou quando reservar lucros. Você pode ver como o plano funcionou (ou não funcionou) para você. Todas essas etapas são essenciais para o desenvolvimento de uma estratégia comercial forte.

10. Manter registros:

A maioria dos comerciantes de opções de sucesso mantêm registros diligentes de seus negócios. Manter registros comerciais adequados é um hábito essencial que pode ajudá-lo a evitar tomar decisões dispendiosas. O histórico de seus registros comerciais também fornece uma riqueza de informações que podem ajudá-lo a melhorar suas chances de sucesso. (Para leitura relacionada, veja Fazer melhores operações de opções com o intervalo mensal médio).

As melhores opções dos comerciantes recebem uma emoção de explorar e assistir seus negócios. Claro, é ótimo ver uma seleção sair, mas muito como fãs de esportes, os comerciantes de opções gostam de ver todo o jogo se desdobrar, não apenas descobrir a pontuação final. Essas características não garantirão seu sucesso no mundo das trocas de opções, mas eles definitivamente aumentarão suas chances nela.

Os 10 maiores negócios de todos os tempos.

O período da Grande Moderação, para usar as palavras do presidente da Reserva Federal Bernanke, terminou em 2007 e inaugurou uma nova era de maior volatilidade.

Essa mudança sísmica destruiu principalmente carreiras em Wall Street, mas também fez as carreiras de pessoas como o gigante de fundos de hedge John Paulson, que fez bilhões de apostas contra a crise das hipotecas subprime.

Como resultado, há um interesse renovado no estilo de negociação que é melhor descrito como fazer apostas enormes e concentradas através da análise de condições econômicas / empresariais fundamentais. A maioria (mas não todas) dessas negociações pode ser rotulada como "macro global".

O comércio de sucesso de Paulson também provocou conversas sobre o fato de ser o maior de todos os tempos.

O IBTimes concorda com esta avaliação e compilou uma lista abaixo dos maiores negócios de todos os tempos, preenchendo os pontos dois a dez.

A lista também inclui explicações sobre os rankings, que foram determinados pela importância dos eventos subjacentes, a quantidade de dinheiro que os negócios provavelmente realizaram e a dificuldade e exclusividade das análises.

John Paulson é o famoso gerente de hedge que corretamente previu a crise das hipotecas de alto risco e se beneficiou enormemente com isso.

Seu comércio fez seu fundo de hedge de US $ 15 bilhões em 2007 sozinho. Impulsionou-o de relativa obscuridade para o estrelato e seu fundo de hedge para se tornar o terceiro maior do mundo.

Paulson realmente merece o título de ter feito o maior comércio de sempre.

Primeiro, ele apostou no grande evento econômico dos últimos 70 anos e ganhou bilhões ao fazê-lo.

Em segundo lugar, apenas um punhado (menos de 10, provavelmente) de jogadores em Wall Street lucrou enormemente com este evento importante. Na verdade, em comparação com outros negócios na lista, a previsão de Paulson é uma das mais exclusivas.

Paulson nem sequer é um macro-comerciante global (o seu fundo está em arbitragem de fusão), por isso é altamente intrigante, mas impressionante que ele tenha inventado uma análise tão impecável e spot-on.

Ele também deve ser creditado por ser ousado o suficiente para acreditar em sua análise e ignorar seus colegas inconscientes de Wall Street.

2. O chamado de Jesse Livermore no Crash de 1929.

Jesse Livermore é um especulador lendário do início do século XX.

Ele é famoso por prever corretamente os colapsos do mercado de ações de 1907 e 1929. O acidente do mercado de ações de 1929 e a Grande Depressão subseqüente foram o evento econômico americano mais significativo no século XX.

Para sua chamada de 1907, Livermore ganhou US $ 3 milhões, o que equivale a quase US $ 70 milhões hoje. Depois de seu comércio de 1929, ele valia US $ 100 milhões, o que equivale a mais de US $ 1,2 bilhão hoje.

Como Paulson, Livermore marca pontos pelo alto impacto dos eventos que ele previu e pela quantidade de dinheiro que ele fez.

Além disso, ele fez sua fortuna sem o benefício de ter um hedge fund (ou seja, montantes maciços de dinheiro dos investidores) e usar instrumentos derivados extravagantes.

Um último ponto em favor de Livermore é que ele se tornou bem sucedido com menos recursos educacionais e mentores do que os especuladores modernos.

Na verdade, Livermore é considerado um pioneiro na arte da especulação e os principais comerciantes ainda juram pelas Reminiscências de um Operador de estoque, um livro baseado em sua filosofia comercial e carreira.

3. A incursão de John Templeton no Japão.

Sir John Templeton, nascido em 1912, é um pioneiro da indústria de fundos mútuos e um investidor lendário.

Na década de 1960, quando o Japão estava começando seu longo milagre econômico de três décadas, Templeton foi um dos primeiros investidores externos do país. Em um ponto, ele colocou corajosamente mais de 60% de seu fundo em ativos japoneses.

Antes de seu brilhante chamado no Japão, Templeton também avaliou corretamente o impacto econômico da Segunda Guerra Mundial, que foi o segundo evento econômico mais importante do século XX.

Em 1939, ele colocou US $ 100 cada um em 104 ações dos EUA que estavam negociando abaixo de US $ 1. Em apenas 4 anos, esse portfólio quadruplicou.

Além do fato de que ele previu eventos importantes, Templeton recebe pontos por ser um verdadeiro pioneiro.

Na década de 1960, as pessoas não estavam realmente familiarizadas com o conceito de investimento na Ásia e o modelo japonês orientado para exportação ainda não havia sido comprovado. Levou alguém da ingenuidade, coragem e previsão de Templeton para liderar o caminho.

4. George Soros 'quebra de BOE.

George Soros colocou a indústria de fundos de hedge no mapa em 1992, depois que ele quebrou o Banco da Inglaterra (BOE), curtindo 10 bilhões de libras esterlinas e forçando a U. K. a se retirar do Mecanismo de Taxas de Câmbio da Europa (ERM).

Soros fez US $ 1 bilhão no processo, o que era uma quantia inimaginável naquela época.

Por que Soros não é, provavelmente, o comerciante mais famoso do mundo, e estourando a libra esterlina, seu comércio mais famoso, ficou mais alto?

Para não menosprezar as realizações de Soros, mas a análise por trás disso não foi tão difícil como algumas das outras negociações nesta lista.

Na verdade, havia cópias que faziam o mesmo comércio que Soros. Além disso, muito mais pessoas reconheceram a insustentabilidade do ERM do que aqueles que viram os perigos do mercado de hipotecas subprime.

Além disso, foi o parceiro de Soros, Stanley Druckenmiller, que surgiu com a idéia de comércio em primeiro lugar. O contributo de Soros estava de acordo com ele e assumiu uma grande posição.

Ainda assim, Soros merece crédito por ter a ousadia de fazer o comércio. Ele também tem pontos de "frieza" por ser o catalisador que inaugurou um novo regime cambial para um país importante. Esse nível de impacto de um único comércio é incomparável até hoje.

5. A queda de Paul Tudor Jones na segunda-feira negra.

Paul Tudor Jones corretamente previu e se beneficiou generosamente da Segunda-feira Negra de 1987, o maior declínio do mercado de ações de um dia (em porcentagem) de sempre.

Jones teria triplicado seu dinheiro, fazendo tanto quanto US $ 100 milhões nesse comércio como Dow Jones Industrial Average mergulharam 22 por cento.

Nas semanas anteriores à Segunda-feira Negra, muitos comerciantes estavam no mercado. Alguns também reconheceram o perigo do seguro de carteira, que foi parcialmente responsável pela magnitude da queda.

Conseqüentemente, muitos tiveram posições curtas na Black Monday ou aconselharam seus clientes a sair do mercado de ações pouco antes de acontecer, então Jones não era único em prever o acidente.

No entanto, Jones merece ser # 5 porque a segunda-feira negra foi um evento de mercado tão importante e ele foi a pessoa que tirou mais dinheiro com isso.

6. Previsão de petróleo de US $ 100 de Andrew Hall.

Em 2003, quando o petróleo estava sendo comercializado em US $ 30 barris e a economia acabara de se recuperar do ponto-com crash, Andrew Hall apostou que os preços superariam US $ 100 por barril em cinco anos.

Quando os preços do petróleo ultrapassaram US $ 100 cinco anos depois, em 2008, o empregado Citigroup do Hall fez um pacote e Hall levou para casa $ 100 milhões como parte de sua compensação por este e outros negócios bem sucedidos.

De acordo com a Time Magazine, Hall estruturou os contratos de modo que se os preços do petróleo não atingissem US $ 100 dentro de 5 anos, eles expirariam sem valor.

Portanto, levou uma enorme convicção e, provavelmente, uma análise brilhante da parte de Hall para fazer esse comércio.

Os comerciantes sabem que é bastante difícil prever a direção de um bem e encontrar um bom ponto de entrada. O que Hall fez foi realmente identificar o prazo e o nível de preço do movimento.

Hall é conhecido por fazer esses tipos brilhantes (mas arriscados) de negócios. Em 2009, por exemplo, ele achou que o petróleo era barato. No entanto, os futuros do petróleo eram caros, então ele não podia comprá-los. Em vez disso, ele realmente comprou 1 milhão de barris de óleo real e armazenou-o fisicamente.

Assim, enquanto as chamadas de Hall não eram sobre eventos monumentais na história, ele compensou por seu brilho e criatividade.

7. Aposta de David Tepper em 2009 sobre as finanças.

No início de 2009, David Tepper comprou ações deprimidas de grandes bancos como Bank of America (NYSE: BAC) e Citigroup (NYSE: C). No final de 2009, o Bank of America quadruplicou em valor e o Citigroup triplicou em valor de seus fundos no início do ano.

Isso foi bom o suficiente para ganhar o fundo de hedge da Tepper $ 7 bilhões. Seu corte pessoal foi de US $ 4 bilhões.

O fundo da Tepper é investir em ativos angustiados e é exatamente isso que ele fez em sua maior pontuação até o momento.

No início de 2009, todos sabiam que as ações do Bank of America e do Citigroup eram baratas, mas tinham muito medo de comprar porque, entre outras preocupações, temiam que esses bancos fossem nacionalizados.

Tepper apostou que eles não seriam. Embora este comércio pareça uma aposta selvagem, o excelente histórico da Tepper em investimentos angustiados prova o contrário.

Uma explicação mais provável é que a Tepper manteve a calma, enquanto todos os outros perderam a vida com preocupações com a depressão, um colapso do sistema financeiro global e outros cenários "do mundo".

O que não é tão impressionante sobre o comércio da Tepper é o calibre e a exclusividade da análise, porque todos sabiam sobre os fatores em questão, ou seja, se os grandes bancos fossem nacionalizados.

Mas a Tepper merece crédito porque ele fez o que mais ouseu fazer e ganhou muito dinheiro fazendo isso.

Jim Chanos é o melhor vendedor a curto prazo do mundo.

Ele corretamente previu, e se beneficiou enormemente, da morte de Enron. Outros exemplos de seus shorts de sucesso incluem Baldwin-United, Tyco International (NYSE: TYC), Worldcom e recentemente construtores de casas como o KB Home (NYSE: KBH)

Chanos começou a olhar para Enron logo em 2000. Quando ele encontrou bandeiras vermelhas, ele cavou mais fundo, descobriu mais discrepâncias, alertou a mídia, adicionou sua posição curta e, eventualmente, ficou rico quando o escândalo da Enron foi revelado em outubro de 2001 e A empresa faliu.

O escândalo da Enron foi altamente impactante porque foi a maior falência até a data, levou à dissolução da empresa de contabilidade Arthur Andersen e trouxe novos regulamentos como o Sarbanes-Oxley Act.

De certa forma, Chanos é aquém da Enron, é como uma versão em miniatura do mercado de hipotecas subprime de Paulson; ambos chegaram a convicções fortemente realizadas por pesquisas minuciosas e minuciosas e poucas pessoas estavam cientes das minas terrestres que esses comerciantes descobriram.

Chanos está agora colocando sua mira na China porque acredita que sua economia é apenas uma bolha gigante.

Há maneiras limitadas de reduzir a economia chinesa, então Chanos não ganhará tanto dinheiro como Paulson se ele for correto. No entanto, se ele está certo, ele cimentaria seu status como um dos analistas mais brilhantes de todos os tempos (e esta lista seria revisada para refletir isso).

9. Chamada precoce de Jim Rogers sobre commodities.

Jim Rogers descobriu o mercado de touro secular para mercadorias de volta na década de 1990. Em 1996, ele criou o Rogers International Commodity Index. Posteriormente, ele trabalhou em maneiras de tornar esse índice inesquecível.

Desde 1998, o índice retornou 290 por cento até o final de 2018. Isso se compara ao retorno de 10 por cento do índice S & P 500 no mesmo período.

A Rogers espera que as commodities continuem a se reunir ferozmente a longo prazo, já que os ativos de papel se tornam mais inúteis e a demanda (para certas commodities) aumenta em todo o mundo. Se ele estiver corretamente correto, a importância do seu chamado será elevada e esta lista será revisada para colocá-lo mais alto.

Na década de 1990, nos calcanhares de um mercado de longo prazo para commodities, era difícil fazer um caso de alta para eles. Na verdade, poucas pessoas fizeram.

Por isso, é altamente impressionante que Rogers chamasse praticamente o fundo de um mercado que continuasse a se reunir tremendamente na próxima década e mais.

10. A peça geopolítica de Louis Bacon.

Louis Bacon matou em 1990, antecipando que Saddam Hussein invadisse o Kuwait. Bacon passou por longo tempo em petróleo, curto em ações e ajudou seu novo fundo de hedge a render 86 por cento desse ano. No ano seguinte, ele também corretamente apostou que os EUA derrotaram rapidamente o Iraque e o mercado de petróleo se recuperaria.

Além dos retornos ocultos, esta façanha está incluída na lista porque Bacon aventurou-se fora do campo de finanças e antecipou corretamente um evento geopolítico.

Concedido, sua análise provavelmente se concentrou nas dificuldades financeiras do governo iraquiano, por isso não estava totalmente fora de sua área de especialização.